快递江湖座次生变：顺丰止损、极兔吃撑，“战国七雄”走向“三足鼎立”

时间：2023-06-26 17:28:05 来源: 金融界

财联社6月22日讯（编辑笠晨）有人的地方，就有江湖，有江湖的地方，就有座次之争。不知从何时起，中国快递行业按照不同的划分标准，被人为划分出了诸多阵营，不同“座次”。在快递企业的竞争队伍中，有国家队，有民营企业，也有海外归来者。有一步步经历风雨逐渐壮大的草根民企，也有携巨量资本豪然入场的大鳄，更有电商亲自下场布局。当前，快递江湖“剩者为王”这个规律依然发挥作用，置身其中的巨头玩家们，既要力争上游，又要保证别掉队，以2023为基点回溯30年，才能更好地启迪未来。

近年来，在各级部门的监管和引导下，快递行业的竞争环境持续改善，头部快递企业逐步从单一价格战走向更高维的服务能力竞争。业内人士表示，随着行业竞争逐步迈向高维，行业分化将进一步加速。不同于以往粗放的竞争环境，如今顺丰与中通、圆通等头部快递企业以综合能力构筑的领先优势，尾部企业想要追赶难度倍增。

6月19日晚间，申通快递、圆通速递、顺丰控股和韵达股份4家A股快递企业5月份经营数据出炉，业务量及业务收入均实现同比增长。回到各家龙头企业制定的2023年发展战略去看，圆通提出数字化要进一步落地和发力航空货运；韵达提出今年坚持以网点发展为核心，防止网点继续逃逸；申通指出要实现单量、质量、利润的均衡提升。因此预期2023年，稳定加盟网络管理能力、产品定价能力、差异化服务能力、数智化能力以及降本增效能力也会是各公司23年竞争的主要发力点。

(资料图片)

▌中国快递业将正式从“战国七雄”过渡到“三足鼎立”时代

2023年是农历兔年，极兔的品牌名似乎暗含了它的运势——“兔”谋大业。6月16日，极兔速递环球有限公司向港交所递交IPO招股书，这家从东南亚闯出来的快递黑马终于开启上市之旅。值得一提的是，此前网传顺丰入股极兔一事，也终于尘埃落定。招股书显示，顺丰旗下的天海投资持有极兔1.54％股权。业内人士表示，两大快递巨头结盟，再加上之前京东物流收购跨越速运和德邦股份，阿里携菜鸟整合通达系，中国快递业，将正式从“战国七雄”过渡到“三足鼎立”的时代。传统快递重资产、高人力、低盈利的商业模式，正在逐渐失去竞争力，当快递行业正在被服务化、效率化、信息化重构，合纵连横日益频繁，淘汰出清也会加速。

上个月，顺丰控股将旗下低端加盟业务丰网速递，以11.83亿元出售给极兔速递，现在看来，只是个前菜。直到如今，顺丰控股仍然处在艰难的业绩恢复期。出售丰网速递，也被分析人士看作是顺丰“低头”的标志性事件。另外，收购丰网的极兔速递，曾被看作是中国快递市场最大的鲶鱼之一。对此，压力最大的是谁？知情人士透露，业务来源、商业模式等决定了通达系的业务正在遭遇同质化竞争对手极兔速递的疯狂挤压。（附注：通达系快递公司中通、圆通、申通、韵达在行业内被称为“四通一达”）

经过多年运作，阿里巴巴先后入股四通一达，还是其中多家公司的重要股东。不过，之前通达系虽有所协同，但总体仍各自为战。为解决通达系“最后一公里”问题而推出的菜鸟，逐渐坐大。菜鸟上市计划临近，当通达系快递公司们颓势难挡时，阿里巴巴对通达系的整合便提上日程。目前，阿里巴巴已将申通快递25％的股份转让至菜鸟名下。另外，阿里巴巴还持有圆通速递20.1％的股份、中通快递8.72％的股份，均为第二大股东；还持有韵达股份1.99％的股份。

▌A股快递上市公司业绩众生相：圆通忙转型、韵达强服务、顺丰提速度、申通抓盈利

今年一季度，五家快递上市公司顺丰控股、中通快递（港股）、圆通速递、申通快递、韵达股份总营收达1021.13亿元，净利润总计47.88亿元，从数据上看，业绩也在逐渐拉开差距。五家快递公司中仅韵达的市场份额同比下滑，其余四家企业都在进一步“抢夺”市场。基于对各公司此前披露的月度快递服务指标数据进行计算梳理，一季度五家公司的份额排名先后分别为中通、圆通、韵达、申通和顺丰，分别为23.4％、16.58％、14.23％、12.48％以及10.74％。业内人士表示，当前，扩大市场份额也成为快递公司业务发展的重要方向。

此前持续多年的快递价格战目前已几近熄火，但今年一季度的快递单票价格仍同比小幅下跌。据澎湃新闻记者梳理的各家快递服务主要经营指标和披露数据，今年一季度，除了韵达外，其余四家企业快递单票收入均同比下滑。其中，圆通、申通、韵达单票收入比较接近，分别为2.58元、2.51元以及2.63元。中通为1.4元，顺丰为15.86元。据了解，快递企业营收和单票收入的统计口径不同。主要快递企业中，顺丰快递为直营模式，营收包含全网快递收入；加盟制快递企业只计算总部收入，另外圆通速递、申通快递、韵达股份为国内A股上市公司，营收和单票收入包括派费；中通快递营收和单票收入不包含派费，且已扣除对网点的激励。

具体来看，顺丰控股一季度归母净利润创新高。在干线上，顺丰持续优化干支线运输资源，使其供应链及国际业务规模进一步扩大，收入达成较快增长。近年来，顺丰并购了不少海外物流资产，国际海空运市场近一年发生巨大变化，这势必要求顺丰针对海外业务制订长期的发展规划。事实上，顺丰这头“大象”的体型的确很大，每一次转身都殊为不易。业内人士表示，最近几年，顺丰进行多方位的突围试错，也曾经引起了很多争议和不解。除了加快跨境业务发展以外，公司未来几年也将持续合理地增加东南亚国家本地物流市场的投入。

要说快递江湖近两年“最靓的仔”是谁，非圆通莫属。分析人士表示，2022年在业务量之争上“惜败”给韵达后，2023年圆通可以说完全掌握了战争的主动权。业务量继1月份反超韵达后，持续至今领先韵达，至此，在快递江湖“榜二之争”中，圆通“取韵达而代之”的迹象不仅越来越明显，且越发稳固。除了快递主业，圆通的潜力还主要集中在两大方面：一是数字化转型；二是稀缺资源的卡位。

在四通一达几个老伙计里，今年无疑是韵达的“至暗时刻”。众所众知，向来以低调风格示人的韵达，曾经在通达系中排名最末，前些年取得了很多令人艳羡的成绩，不声不响的完成了超车，尤其是在上市以后，一年一个台阶，业务量先后超越申通、圆通，甚至大有赶超中通之势。但进入2023年后，韵达不管是股价、业绩，较之以往的成绩，均有下滑。知情人士表示，最为直观的表现是业务量被圆通反超，申通也紧随其后。虽说在快递行业高度内卷的竞争环境下，韵达存在的很多问题都是加盟制快递网络的“通病”，但如果韵达不直面问题，未来所带来的伤害性是巨大且不可预测的。

正所谓跌宕皆是命运，起伏方见人生。申通就是个活生生的例子。成立30年，上市7年，申通几经沉浮，业内提起申通都会尊称一句“老大哥”。但实事求是地讲，申通在过去几年的行业竞技中，业务量先后被同梯队的竞争对手赶超，全网的信心也倍受打击。但可喜的是，经历了连续三年的探索和调整，申通进行了有力的回击。及至2023年，申通业务量增速持续领跑，自身定位和目标也很明确：定位于“打造中国质效领先的经济型快递”。未来三年单量冲进前三，时效和质量均进入行业第一梯队。在“三十而立”的当打之年，申通迎来又一春，“山顶见”的热望，更是近在咫尺。

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